الأربعاء، 10 أغسطس 2011

إدارة المال

مثلث النجاح والأرباح (إدارة المال)

بواسطة علي الحداد بتاريخ 6 يناير 2010

مثلث النجاح و الأرباح 
تحدثنا في المقال الأول عن مقدمة في مثلث النجاح والارباح ثم تحدثنا في المقال الثاني عن العنصر الاول وهو الاداه واليوم نتحدث عن العنصر الثاني وهو ادارة المال.
إن كلمة إدارة المال تعني توزيع المال وتخصيصه.
والهدف من هذا التخصيص والتوجيه والادارة هو تقليل المخاطر او الخسائر وتعظيم الارباح.

ويقول Murphy في كتابه Technical Analysis of The Financial Market  مامعناه انه لايعتقد ان التاجر او المستثمر يمكنه البقاء في السوق لفترة طويلة بدون إدارة للمال .
والحديث عن ادارة المال حديث متشعب لانه يدخل في جميع انواع المعاملات الماليه بغض النظر عن حجمها .
لذا فإني في هذه المقالة حاولت التركيز على الجانب العملي الملموس والذي يمكن تطبيقه في السوق بسهوله ويسر وبشكل سريع.
وهنا بعض النقاط الأساسية اللتي يجب مراعاتها حين المتاجرة في السوق.
1. ينبغي تحديد كمية المخاطروحجم الخسارة التي يمكن للتاجر او المستثمر تحملها في حال ان اداة الاستثمار او المتاجره اخذت مسارا مختلفا عن المسار المتوقع لها . والسبب في ذلك انه كلما زادت نسبة الخسارة كلما احتاج التاجر الى بذل جهد اعلى لاعادة راس المال وعلى سبيل المثال فإن نزول سهم من 100 ريال الى 50 ريال تعني خساره 50% , ولكن حتى يتمكن  التاجر  من اعادة رأس ماله يحتاج الى صعود سعر السهم  بنسبة 100% .لذا فإن تحديد نسبة خسارة يمكن السيطرة عليها شي مهم للعمل في السوق  وتختلف نسبه الخسارة اللتي يمكن السيطره عليها  من مستثمر الى اخر فبعضهم يرى عدم تجاوز نسبة خساره 10% وبعضهم يصل بالنسبه الى 20%  .
2. ان الالتزام بمبدأ ايقاف الخساره يجنب التاجر من الدخول في عمليات غير عقلانيه لتعويض الخساره وعاده ما يتم اللجوء الى الرافعه الماليه لتعويض الخسارة او قد تؤدي ايضا الى التنقل السريع من سوق الى اخر بغرض التعويض السريع وهذا يؤدي غاليا الى زيادة الخسارة بسبب ضعف التحكم الذاتي لسلوكيات التاجر تجاه اداه المتاجرة .
وايقاف الخسارة له عدة اشكال اما مثلا باستخدام تحديد  نسبة الخساره التي يمكن لتاجر تحملها او باستخدام نقاط الدعم فعلى سبيل المثال يتم ايقاف الخساره بعد كسر نقطه دعم.
3. من الامور الهامة والتي ينبغي مراعاتها هي تحديد نسبة الربح الى الخساره او مايسمى العائد الى المخاطره ويرى كثير من المحللين الفنيين ان نسبة  واحد الى ثلاثه هي نسبه امنة.
   ويقصد بنسبة 3:1 اي ان كل صفقة اذا ربحت يحتمل ان تربح  بمقدار 3 ولكن اقصى خساره لهذه الصفقه هو  1و يمكن استخدام نقاط الدعم والمقاومه في المساعده لتحديد هذه النسبه عمليا.
4. ينبغي ان تكون كمية المال المخصص للاداة تتناسب مع قوة اشاره الدخول اوالحروج.
فمثلا يعطي وزن اعلى للاشاره الناتجه من الشارت الشهري واقل منه على الشارت الاسبوعي والاقل على الشارت  اليومي. بل حتى على الشارت الاسبوعي يمكن تقسيم اشارات الدخول والخروج الى قويه ومتوسطة وضعيفة.
5. مما ينصح به ايضا هو عدم الاستجابه لاغراءات الرافعه الماليه فهو سلاح ذو حدين في حال استخدامه بطريقه معقوله ولكن قد يصبح سلاحا ذو حد واحد يفلس بصاحبه فورا بمجرد ان اتجاه الاداه المتاجر بها سارت عكس ما توقع لها وذلك اذا كانت نسبه الرفعة الماليه عالية جدا.
ومثال ذلك لو ان شخصا راسماله في الاداه 1000 ريال واقترض تسعة اضعاف هذا المبلغ 9000ريال فيكون مجموع  المبلغ المستخدم في الاداه 10000 ريال وهذا يعني
لو ان الاداه عكست التوقع بنسبة 1% تكون خسارة التاجر 100 ريال
أي  10000 *  1% =100
اما لو عكس الاداء المتوقع بنسبه 10%
 10000 *  10% = 1000 ريال
فيخسر التاجر كامل المبلغ الاصلي مضافا لها الجهد والوقت.
6. التنويع في المحفظة هو احد الاستراتجيات الهامه التي ينبغي ماراعاتها 
والتنويع قد يشمل مايلي :
أ
‌. تنويع الادوات الاستثماريه ذات العلاقه السالبة.
ب‌
. تنويع الاسواق.
ت‌
. تنويع استراتجيات الدخول والخروج.
ث‌
. التنويع في من يدير المحفظه بحيث يكون لدى التاجر اكثر من محفظة كل محفظه تدار باداره مستقلة عن المحفظه الاخرى.
7. قد تزيد مخاطر التاجر برغم ان التحليل وحركة الاداة موافقه للتوقع وذلك في حال ان التاجر زاد نسبة المال المخصص للاداه عندما شاهد الارباح الجيده فمثلا في حال ان سهم حقق له ارباح جيده سيقوم بضخ اموال اضافيه لزيادة حصته وهذا يعنى انه اشترى السهم وقيمته مرتفعه عن القيمه العادله او كما يقول المحللون الفنيون اشترى السهم وهو في حالة تشبع  لذا فإنه ينبغي مراعاة حالة السهم وتحليله في كل مره يراد فيها الشراء.
ساذكر هنا بعض النصائح المفيده لبعض الكتاب والمحللين:-
من نصائح Murpy
1. استتخدم مبادئ إدارة المال.
2.
 استخدم نسبة العائد الى الربح 3:1.
3.
 عندما تضيف مبلغ الى الاداه الماليه الموجوده عندك ينبغي ان تكون نسبة الزياده اقل كلما ارتفعت الاداه.
4.
 لاتضيف الى الاداه  او السهم الخاسر وهو في حالة نزول.
5.
 في حال استخدامك لرافعه الماليه لاتصل الى الحد الذي تجعل الوسيط يتصل عليك بسبب انك تجاوزت الحد المسموح به .
من نصائح Martain Pring
1.
 لا تضع كل اموالك في اداه او اداتين .
2.
 ابدأ بمبالغ ماليه صغيره ثم اضف كلما تمكنت واجدت العمل بحيث لا يزيد تخصيصك عن 10% للاداه الواحده.
وفيمايلي نصائح اخذتها من كتاب Investment Psychology Explained  ل مارتن برنق
1.
 تجنب ان ناخذ ارباح بسيطه وخساره كبيره Gann.
2.
 لاتغير نقطه إيقاف الخساره بعد ان حددتها حين الدخول.Gann
3.
 تعلم الانتظار.Frank J. William
4.
 لاتشتري اسهم كثيره لايمكنك متابعتها.Frank J.William
وأخيرا نصيحتي
أكتب ماستفعل وافعل ماكتبت.